PERTANGGUNGJAWABAN ATAS PELAKSANAAN ANGGARAN PENDAPATAN DAN BELANJA NEGARA TAHUN ANGGARAN 2018

ayat (2) Undang-Undang Nomor 74 Tahun 2002 tentang Surat Utang Negara (SUN) menyatakan bahwa SUN dapat diterbitkan dalam bentuk yang dapat diperdagangkan ltradablel atau bentuk yang tidak dapat diperdagangkan (non- tradoble). Surat Utang Negara yang dapat diperdagangkan pertama kati diperdagangkan oteh Pemerintah di pasar primer/ pasar perdana. Perdagangan SUN selanjutnya ada di pasar sekunder baik di dalam maupun di luar negeri. Perdagangan dapat dilakukan metatui bursa dan atau di luar bursa (over the counterl OTC). SUN yang tidak diperdagangkan adatah SUN yang tidak diperjuatbelikan di Pasar Sekunder dan biasanya diterbitkan secara khusus untuk pemodal institusi tertentu, baik domestik maupun A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 asing, yang berminat untuk memitiki SUN sesuai dengan kebutuhan spesifik dari portofolio investasinya. SBSN adatah SBN yang berbasis syariah. Pemerintah mutai menerbitkannya pada tahun 2008 dengan denominasi rupiah yakni setetah disahkannya UU No l9Tahun 2008 tentang SBSN. Berdasarkan metode penerbitan, SBSN tidak berbeda dengan SBN konvensiona[ yaitu SUN. Yang membedakannya dengan SUN adatah SBSN bukan surat pernyataan utang sehingga dalam penerbitannya dibutuhkan underlying tronsaction dan underlying osset sebagai obyek transaksi. Adapun tujuan penerbitan SBSN adatah untuk membiayai APBN termasuk membiayai proyek-proyek pembangunan pemerintah seperti proyek infrastruktur datam sektor energi, tetekomunikasi, perhubungan, pertanian, industri manufaktur, dan perumahan rakyat. Penerbitan SBSN ditakukan metatui SPV (Special Purpose Vehicle) sebagai penerbit. Yang bertindak sebagai SPV adatah Perusahaan Penerbit SBSN (PP SBSN), yang berbadan hukum. PP SBSN didirikan berdasarkan Undang-Undang SBSN untuk penerbitan SBSN. Ketentuan pendirian dan pengetotaan PP SBSN diatur dalam Peraturan Pemerintah (PP) nomor 56 tahun 2008 tentang Perusahaan Penerbit SBSN. Adapun struktur Surat Berharga Negara secara umum pada tahun 2018 dapat digambarkan pada gambar 1. Gambar 1. Struktur Surat Berharga Negara Surat Berharoa Nesara Surat Utang Negara Surat Berharga Syariah Negara Dapat Diperdagangkan Tidak Dapat Diperdagangkan Dapat Diperdagangkan Tidak Dapat Diperdagangkan

1. Zero Coupon (sPN)

2. Fixed Coupon (Rupiah, USD, Yen, Euro)

3. Variable Coupon

1. Fixed Coupon (Surat Utang, SRBI, sBR)

1. Zero Coupon (SPN- s)

2. Fixed Coupon (Rupiah, USD, PBS, ST)

1. Fixed Coupon (sDHr)

2. Variable Coupon (Sukuk Tabungan) REPUBLIK INDONESIA -7to- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 !I. STRATEGI PEMBIAYAAN TAHUN 2018 Kebijakan umum yang digunakan datam penyusunan strategi pembiayaan tahunan sebagai berikutl:

1. Mengendatikan rasio utang terhadap Produk Domestk Bruto (PDB) pada tevetyang aman dengan mempertimbangkan kemampuan membayar kembali;

2. Meningkatkan optimalisasi biaya utang untuk mendukung kesinambungan fiskat melalui optimatisasi pinjaman tunai, peningkatan kinerja kegiatan - kegiatan yang dibiayai dengan utang dan shorfening durotion portofotio utang;

3. Mengoptimalkan potensi pendanaan utang dari sumber datam negeri dan memanfaatkan sumber utang luar negeri sebagai petengkap;

4. Mengoptimalkan peran serta masyarakat dalam rangka pemenuhan kebutuhan pembiayaan dan metakukan pendataman pasar SBN domestik;

5. Melakukan pengetotaan portofolio utang secara aktif untuk mengendatikan biaya dan risiko utang;

6. Meningkatkan koordinasi pengetotaan tikuiditas dengan para pemangku kepentingan datam kerangka Asset Liabilitiy Management (ALM);

7. Mengarahkan pemanfaatan utang untuk kegiatan produktif antara lain metalui pengadaan pinjaman kegiatan dan penerbitan SBN berbasis proyek yang mendukung program pembangunan nasionat;

8. Mengoptimalkan pinjaman tunai untuk meningkatkan fteksibititas pemenuhan pembiayaan melatui utang dengan mempertimbangkan kapasitas pemberi pinjaman dan biaya serta risiko pinjaman;

9. Meningkatkan fungsi hubungan investor dan ketembagaan metatui peningkatan kapasitas unit hubungan investor dan kelembagaan, peningkatan kuatitas strategi komunikasi dengan investor dan kelembagaan, serta penyusunan basis data target investor; I KeputusanDtrekturJenderalPengelolaanPembrayaandanRrsrkoNomor52/PR/20l8TentangstrategiPembrayaanTahunanMelalurUtang Tahun 201 8 A -7t|- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Z|1\lAudited LAMPIRAN 31

10. Meningkatkan partisipasi masyarakat untuk berinvestasi di SBN melatui pengembangan jatur distribusi SBN Ritet secara online. III. KEBUTUHAN PEMBIAYAAN Datam rangka memenuhi kebutuhan pembiayaan APBN tahun 2018 sesuai dengan UU Nomor 15 Tahun 2017 sesuai dengan strategi pembiayaan tahun 2018, kebutuhan penerbitan/pengadaan utang neto sebesar Rp399.219,4 miliar terdiri atas SBN neto sebesar Rp383.184,8 mitiar dan Pinjaman neto sebesar Rp16.034,6 mitiar. Dengan memperhatikan utang jatuh tempo sebesar Rp400.467,4 mitiar yang terdiri dari Surat Berharga Negara sebesar Rp323.963,0 mitiar dan Pinjaman sebesar Rp76.504,3 mitiar maka kebutuhan pembiayaan metatui utang sebesar Rp799.686,7 mitiar. Kebutuhan tersebut akan dipenuhi metatui (a) penerbitan SBN sebesar Rp707.147,8 mitiar, pembiayaan metatui penerbitan SBN dimaksud tidak termasuk penerbitan SPN dan SPNS yang akan jatuh tempo pada tahun 2018 sebesar Rp91 .830,0 miliar sehingga penerbitan SBN Bruto sebesar Rp798.977,8 mitiar (b) pembiayaan melatui penarikan Pinjaman sebesar Rp92.538,9 miliar. Pembiayaan tunai bersumber dari penerbitan SBN yang mengutamakan penerbitan melatui lelang dan pengadaan pinjaman program/tunai yang bersumber dari mitra pembangunan (devel opment portners\ muttilateraI dan bitateral. Kebutuhan APBN atas pengelolaan Surat Berharga Negara (SBN) ditetapkan datam dua pos yaitu pos Bunga Utang SBN dan Kewajiban Biaya Lain (SUN dan SBSN) serta Cicitan Pokok Utang Dalam Negeri yang menjadi fungsi Bagian Anggaran Bendahara Umum Negara Pengetotaan Utang (999.01). A. Bunga Utang Surat Berharga Negara Berdasarkan APBN TA 2018, total pagu Bunga dan Biaya Utang SBN ditetapkan sebesar Rp245.099.773.630.000,- sementara reatisasi pembayaran bunga dan biaya SBN adatah sebesar Rp238.043.106.503.289,-, atau sebesar 97,12%. SK No010401 A -7r2- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 B. Surat Berharga Negara Neto Pengertian Surat Berharga Neto berdasarkan Undang-Undang nomor 3 tahun 201 5 adalah setisih antara jumtah penerbitan dan pembayaran pokok jatuh tempo dan pembetian kembati. Penerbitan SBN tidak hanya datam mata uang rupiah di pasar domestik, tetapi juga mencakup penerbitan SBN datam vatuta asing di pasar internasionat, baik SBN konvensional maupun SBSN (sukuk). Mengingat target pembiayaan SBN dalam APBN ditetapkan dalam bentuk penerbitan SBN Neto, maka Pemerintah memitiki fteksibititas untuk menentukan jumlah penerbitan SBN dan jumtah pembelian kembati. Untuk Tahun 2018, sesuai dengan Undang-Undang nomor 15 Tahun 2018 tentangAnggaran Pendapatan dan Betanja Negara Tahun Anggaran 2018, target SBN neto adalah sebesar Rp414.570.685.000.000,- Realisasi SBN neto Tahun 2018 adatah sebesar Rp358.398 .491 .544.7 83, -. Adapun rincian SBN neto disajikan pada Tabet 1. Realisasi SBN neto Tahun 2018 memperhitungkan penerimaan dan pembayaran bunga utang diterima di muka sebesar minus Rp5.456.769.040,- dengan rincian penerimaan sebesar Rp7.1 80.920.271 .401 ,- dan pembayaran sebesar Rp7.186.377.040.441,-. Perhitungan ini sebagai konsekuensi dari kode akun penerimaan dan pembayaran bunga utang diterima di muka yang diketompokkan datam ketompok akun pembiayaan (ketompok akun 71 dan72l. Penerbitan SBN Tahun 2018 terdiri atas penerbitan SBN domestik maupun vatas, baik SUN maupun SBSN. Penerbitan SBN Tahun 2018 adalah sebesar Rp782.313.2-42.271.401,- dengan rincian penerbitan SBN domestik sebesar Rp641 .581 .197.271.401,- dan penerbitan SBN vatas adalah sebesar USD2.850.000.000,- dan EUR1.000.000.000,- Serta JPY100.000.000.000,- atau setara dengan Rp1 40.7 32. 050. 000. 000, -. Atas penerbitan SBN Tahun 2018, terdapat penerbitan valas yang diperuntukkan untuk pembiayaan di tahun 2019 (prefunding) sebesar USD3.000.000.000,-, sehingga atas penerbitan tersebut tidak dicatat sebagai penerimaan pembiayaan di Tahun 2018. Adapun setama Tahun 2018 Transaksi Debt switching SBN tercatat sebesar Rp515.000.000.000,-. A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA -7t3- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Ztl\lAudited LAMPIRAN 31 Petunasan SBN Tahun 2018 adatah sebesar Rp423.914.750.726.618,- dengan rincian petunasan SBN domestik Rp381 .055.706.226.618,- dan petunasan SBN valas Rp42. 859. 044. 500. 000, -. Tabel 1. SBN Neto Tahun 201 8 A -7t4- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl IV. PENGELOLAAN PORTOFOLIO SUN TAHUN 2018 LAMPIRAN 31 Target SBN Netto 2018 adatah sebesar Rp383.184,8 mitiar disebabkan adanya kebijakan petebaran defisit. Jumtah nominal tersebut merupakan target neto yaitu jumtah penerbitan SUN setetah dikurangi dengan jumtah SUN yang jatuh tempo maupun dibeti kembati oteh Pemerintah sebetum jatuh tempo (buybock). A. Penerbitan/Penjualan dan Pelunasan Obligasi Negara dalam Rupiah Obtigasi Negara (ON) datam denominasi Rupiah yang diterbitkan pada Tahun 2018 ditetang sebanyak 23 kati, yang ditakukan sejak butan Januari sampai Desember 2018. Penerbitan ON datam denominasi Rupiah mempertimbangkan berbagai aspek, antara tain: (i) struktur jatuh tempo utang yang sudah ada, (ii) pengembangan pasar sekunder SUN, dan (iii) cost of borrowing. Penerbitan ON secara reguter ditakukan dengan cara [etang di pasar perdana. Pada setiap penerbitan di Tahun 2018, jumtah penawaran yang dimenangkan lebih rendah dari jumtah penawaran yang masuk. Total nilai nominat ON datam denominasi Rupiah yang diterbitkan pada Tahun 2018 adatah sebesar Rp319.759.306.000.000,- dengan rincian:

a. ON dalam negeri sebesar Rp287.130.000.000.000,-; dan

b. ON ritet yang terdiri dari penerbitan Obtigasi Negara Rite[ lndonesia (ORl) dan Soving

Bond Retail (SBR) adalah sebesar Rp32.629. 306.000.000,-. Penjualan ON Ritet yang ditakukan sebanyak 3 kati penerbitan, yaitu seri ORl014, SBR003 dan SBR004, merupakan satah satu upaya yang ditakukan oleh Pemerintah untuk mempertuas basis investor SUN dan diterbitkan dengan metode bookbuilding metalui Agen Penjual yang diseteksi oteh Panitia Seteksi. Bookbuilding adatah satah satu metode penerbitan surat berharga, yaitu investor akan menyampaikan penawaran pembetian atas suatu surat berharga, biasanya berupa jumtah dan harga (yield) penawaran pembetian, dan dicatat datam book order oleh investment bank yang bertindak sebagai bookrunner. Petunasan Obtigasi Negara Rupiah yang jatuh tempo pada Tahun 2018 adatah sebesar Rp83.438.091.186.177,- yang terdiri dari: SK No010398 A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Zll\lAuditedl LAMPIRAN 31

a. ON bunga tetap {Fixed Ratel sebesar Rp 34.281 .933.1 86.177 ,-;

b. ON Ritet yang terdiri dari petunasan ORI dan SBR sebesar Rp31.237.880.000.000,-; dan

c. ON bunga variabte (Variable Rate\ sebesar Rp 17.918.278.000.000,-. B. Penerbitan dan Pelunasan Surat Perbendaharaan Negara (SPN) SPN adatah Surat Utang Negara yang jangka waktu jatuh temponya sampai dengan 12 butan.'Pada Tahun 2018, Pemerintah menerbitkan 33 seri SPN, dengan total penerbitan SPN mencapai Rp 143.050.000.000.000,- dengan rincian sebagaimana datam tabet 2. A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA -7t6- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAudited Tabel 2. Seri SPN yang diterbitkan Tahun 2018 LAMPIRAN 31 NO Tangal Daaadrllrn Tanggal lrfrrh Tamaa Serl SPN Mata ll:no Nomlnal 1 1t\t)o1R 4/4/7r)1R spNoll nor'o4 IDR

5. OOO- OOO. OOO- OOO- OO ) 1/\l?o1R 1 t 4t?r)19 qPN 1 ? 19rl1rl.4 IDR j 1 t 1A/7014 4/ 17 t?O1P. sPNOl 1 aO41 7 IDR 5 0r)rl r)rlr) rlrtrl r)()r) r)n 4 1 t19.t)O19. 1/4t?O19 sPN12190104 IDR 5 000 000 ()00 000 00 5 ? / 1 t?o1P, 4t70t?o1R qPNO?1 ROZ?O tnP

5. OOO- OOO_ OOO- OOO_ OO A ? / 1 t?o1R 1 t71 t?O19 qPNl?19rl1?1 IDR 7 ) t15t?o1R \t14t?o1R qPNOI't RO514 IDR 5 r)r)rl r)rlr) r)rlr! r)rlr) 0r) I ? t15t701A ? I 14t7019 sPN17190714 IDR 5 00() ()00 ()00 000 00 9 1/1/201a 5/24t2rl14 sPNO31 80528 IDR 5 000 000 000 000 00 1n 7t1t?o19, 2 l14t?O1q qpNl?1qo?1/ IDP

5. OOO- OOO- OOO- OOO- OO 11 7t1\t7r)1F. At14t701R spNo?,t Ro6'r 4 IDR 1? 7 I 1\ t?O1R 7 I 14t7r)19 spN17190?14 IDR 5 ono non ooo ooo on 13 7 t79 / 7o14 6 / ?At ?O1A sPNO?1 806?A IDR 5 r)r)0 r)r)0 rl()rl 0()r) 0r) 14 1 t29 /201A 3/14t2rl19 sPN 1 21 90i1 4 IDR 4-OsO-OOO.OOO-OOO OO 15 4t17 /7r)1R 7/1)t?r)19. qpN,r ? 1nn71? IDR 4 )OO OOO nOO OOO OO 1A 4t 1) /7r)1R 41111?O19 sPNl?19rl41 1 IDR 4 4\O OOO OOO OOO OO 17 \ t?4 /7o14 a/?7t7r|14 sPNOl 1 808? 1 IDR 7 ?OO OOO OOO OOO OO 18 5t?4t?o-18 ? t 14t7019 sPN17190714 IDR 3 100 000 000 000 00 .tg A t7 t2o14 I I A t)O19, qpN1?lROqnA tnP i - ooo- ooo. ooo- ooo. oo )o 6 /7 I )O1R A/6.t7r)19 sPN171qo6rlA IDR 7rtn oon ooo ono oo ?1 7 t\t?o1R 10t4t)o1R sPN't71RlOO4 IDR ? ooo ooo ooo ooo oo ?2 7 /5t?O18 7 /4t?O19 sPN't 7't 90704 IDR 1 50() 000 000 000 00 ?? 7 I 19 t2r)1R 10/ 18/201A SPNO3't 8't O18 IDR

3. OOO- OOO. OOO. OOO. OO )4 7 I 19 t)O19, 4t 11 t7r)19 spN't 71904't 1 IDR ? ono ooo ooo non no ?5 Rt? t?o1R 11 t1 t?O1R sPNO11 R't 1 rl'l IDR ? ooo ooo ooo ooo oo ?(, a/7 /7r)1R Rt 1 /7r|19 sPN17190801 IDR 1 00() 000 000 000 00 77 a/ 16 /7r)14 11/15/7|J18 sPN17181115 IDR i ooo ooo ooo ooo oo 2R, 9,t1At?O,tA A I A t)O19 qpN 1 ? 1qn4n4 IDP 3 - OOO. OOO. OOO- OOO. OO ?9 Rt7rlt)o1A 11t)9/7rl1R SPNO11R117q IDR ? ooo ooo ono noo no ?n Rt7rlt?o1R At)9 t?o19 qPN171grln?9 IDR 1 11 I I 14 t?O1A 1) t17t)O1A qPNOI'tR't711 IDR ? ooo ooo ooo ooo oo 1) 9t14/?O18 I I 11t?o19 sPN't 7't 9091 3 IDR

4. soo- ooo. ooo-ooo. oo 1? s t27 t2o.19, 1) t)At701A qpNol1R17?6 IDR

3. OOO- OOO. OOO- OOO. OO 74 9t)7 /?O1R 6/6/)O19 sPN1719116r)6 IDR ?q 10t,11 t7rl19. 1 / 1rlt7019 sPNOil 901 1 0 IDR 3 000 000 ()00 000 00 ?rr 1rl/11 t701R 1r)t1r)t7rt19 spN,t ?,t g,t o1rl tnR ? ono ooo ooo ooo no 77 10 I ?5 /?O1A 1 t)4t)o19 sPNO?1 9rl1 74 IDR 38 10 /?5 /)r)18 7 t4/?O19 sPN17190704 IDR 3 00() 000 000 000 00 1q 11 tR t?O1R ? t7 t)o19 qpNo?1qo?n7 tnR 't - ooo- ooo- ooo- ooo_ oo 40 11tR/7r)1R 11 t7 t7r)19 sPN171Sl 1r)7 IDR 41 11/?1/7r)14 ? t7? t70't9 sPNO31 90777 IDR 1 000 0()0 000 0()0 00 a') 11 t?7,t7r|19. R t 1 t)o19 sPN 1219080'l IDR

950. OOO- OOO- OOO- OO Tafrl (PN IIDRI .ti? o5.l .)(l(l (t(l(l (!.)(l .l(l A q nnn onn nnn onn nn q onn onn onn onn nn E nnn nnn nnn nnn nn 1 EnO Onn nnn non nn ? AOn non nnn nnn no I nnn nnn nnn non nn -7t7 - Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Zl1\lAuditedt LAMPIRAN 31 SPN yang merupakan utang jangka pendek diterbitkan tanpa kupon. Pada saat penerbitan akan terdapat diskonto, yaitu setisih nitai penjuatan dengan nilai nominat, yang akan diamortisasi sampai dengan jatuh tempo seri SPN tersebut. Petunasan SPN selama Tahun 2018 adatah sebesar Rp170.257.290.000.000,- dengan rincian sebagaimana disajkan dalam tabet 3. SK No010395 A PRESIDEN REPUBLIK TNDONESIA -7t8- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl Tabel 3. Daftar Petunasan SPN Tahun 2018 LAMPIRAN 31 No. Serl Tangal \/aluta Jumlah (lDR) 1 sPN 1 21 801 04 03/01 /2014 s.300. ooo. ooo. ooo. oo ? sPN121AO1r)4 01 /01 /)o1a 5-OOO-OOO-OOO-OOO OO 3 sPN 1 21 aOl 04 03/01 /2014 500- ooo- ooo- ooo- oo 4 sPN 1 21 aO1 04 03/01 /2014 s-ooo-ooo-ooo-ooo-oo 5 SPNO31 801 1 a 17 /01 /2014 3.650.OOO.OOO.OOO-OO (- sPN121AO7r)1 a1 /01 /?o18 4-9()r)-ooo-ooo-ooo oo 7 sPN121aO201 a1 /01 /2r)18 9-4sO-OOO_OOO-OOO-OO a sPN 1 21 40201 31 /01 /2014 s-ooo-ooo-ooo-ooo oo 9 sPN 1 21 40201 31 /01 /701a 1 .600-ooo-ooo-ooo-oo 10 sPN031 aO215 2/ 14/201a 2.600.ooo.ooo.ooo-oo 11 sPN 1 21 80301 2/28/ZO1A 1 aoo-ooo ooo-ooo oo 12 sPN121aO301 2/24/2r)14 9r)r)_ ooo_ ooo- ooo- oo 13 sPN 1 21 40301 2/28/201A 3-OOO_OOO-OOO-OOO-OO 14 sPN 1 21 40301 2/24/2014 4- O50- OOO- OOO. OOO. OO 15 sPNNT201 80328 3/27 /2014 1 0 - 1 07 .290. OOO. OOO. OO 16 sPNO?1 RO4o4 4/ a /2r)14 5_ OOO_ OOO- OOO_ OOO- OO 17 sPN 1 21 8r)412 4/ 11 /2018 3-O50-OOO-OOO-OOO-OO 18 sPN 1 21 40412 4/11/2014 5-OOO-OOO-OOO.OOO-OO 19 sPN031 40417 4/ 16/2014 ?o sPNOil aO4?O 4/27 /2r)14 5-OOO-OOO-OOO_OOO-OO 21 sPN 1 21 8r)51 1 5/11/2014 3-OOO-OOO-OOO-OOO-OO 22 sPN 1 21 80sl 1 5/11/2014 2- 300-ooo.ooo-ooo.oo 23 sPN031 80514 5/ 14/2014 5 r)rlrl rlo() r)rlr) rlr|r) r)r) 24 sPNO31 aO52A 5/24/2c)14 5-OOO_OOO_OOO-OOO-OO 75 sPN 1 21 40607 6/7 /2014 3-OOO-OOO_OOO-OOO-OO 26 sPN 1 21 40607 6/7 /2014 2- 550-OOO-OOO-OOO-OO 27 sPNO31 40614 6/a/2014 5 r)r)r) rlrl() r)C)r) r)r)r) r)r) ?R sPNOl1 Ar)62a 6/24/2r)14 5- OOO- OOO- OOO- OOO- OO 29 sPN 1 21 4O712 7 / 12/2014 4-200-ooo- ooo- ooo- oo 30 sPN 1 21 4O717 7 / 12/201A 3_ 100_ooo-ooo_ooo-oo 31 sPN 1 21 aOaO9 a/9 /2014 3.OOO-OOO-OOO-OOO-OO 32 sPN 1 21 80409 a/9 /2018 s.ooo.ooo.ooo.ooo.oo 33 sPNO? 1 aOaT ? a /7 a /?o1a 7-?OO-OOO OOO-OOO OO a4 sPN 1 21 ao9r)6 g/6/2r)1a 3_OOO-OOO_OOO-OOO-OO 35 sPN 1 21 aO906 9 /6/201A 3-OOO-OOO_OOO-OOO-OO 36 sPN121 a10o,4 10/4/201A 3.OOO.OOO.OOO.OOO-OO 17 sPNl?141r)o4 10 / 4/?O1A 3-OOO-OOO-OOO-OOO OO 3A sPN 1 21 al OO4 10/4/201a 3-OOO-OOO-OOO-OOO.OO 39 sPN031 al Ol a 1r|/14/7r)14 3 rlr)rl r)r)rl r)r)r| r)r)r) r)r| 40 SPNO31 a1 1 r)1 11 / 1 /2r)14 3-OOO-OOO-OOO-OOO_OO 41 sPN121A1115 11/15/201A 3-OOO-OOO-OOO-OOO-OO 42 sPN12181115 11/15/2014 3 r)r)r) r)r)rl r)r)r) r)r)r) r)rl 4a sPN031 A1 129 1 1 /29 /2rJ1A 3-OOO-OOO_OOO-OOO-OO 44 sPN031 A1213 12/13/201A 3_OOO-OOO_OOO-OOO-OO 45 sPN031 41226 12/26/2014 3-OOO.OOO-OOO.OOO-OO -TOTAL IIDR) ,, 70 - 257 - 290- OOO -OOO- OO A 5 onn ono ooo non oo trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA -7t9- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Z\1\lAudited LAMPIRAN 31 C. Penerbitan dan Pelunasan Obligasi Negara dalam Valuta Asing

Totat penerbitan Obtigasi Negara (ON) Vatas adalah sebesar USD5.000.000.000,- dan EUR1.000.000.000,- serta JPY100.000.000.000,- atau setara dengan Rp97.877.550.000.000,- yang terdiri atas lnternationol Bonds sebesar USD1 .000.000.000, - dan EUR1 .000.000.000, - serta JPY1 00.000.000. 000, -. Data penerbitan SUN datam valuta asing pada Tahun 2018, disajikan datam Tabet 4 Tabel 4.Reatisasi Penerbitan Obtigasi Negara Vatas 1 Januari s.d. 31 Desember 2018 No Tanggal Penerbitan Tanggal Jatuh Tempo Seri Mata Uang Nominal 1 12t11 t2017 1 / 11 t7023 R10123 USD 1 ,000,000,000.00 2 17t11t2017 1 t11 t7028 Rto128 USD 1,250,000,000.00 3 12t11 t2017 1 I 11 t2048 Rto148 USD 1 ,750,000,000.00 4 4t24t2018 4t24t2028 Rt0428 USD 1 , 000, 000 , 000 . 00 5 4t24t2018 4t24t2025 RIEURO425 EUR 1 , 000, 000, 000. 00 6 5t31t2018 5t31t2021 RIJPYO521 JPY 49,000,000,000.00 7 5t31t2018 5t31t2023 RIJPYO523 JPY 39,000,000,000.00 8 5t31t2018 5t30t2025 RIJPYO525 JPY 3, 500,000,000. oo 9 5t31/2018 5/31t2078 RIJPYO528 JPY 8,500,000,000.00 Catatan: Seri Rl0123, R10128 dan R10148 diterbitkan dalam rangka prefunding pembiayaan Tahun Anggaran 2018 D. Pelaksanaan Debt Switchingl Buyback Dalam rangka mengurangi risiko petunasan pokok SUN, Pemerintah berupaya untuk menata ulang struktur jatuh tempo SUN metatui debt switching, yaitu dengan membeti seri-seri ON jangka pendek dan menengah serta menukarkannya dengan Obtigasi Negara yang mempunyai jatuh tempo jangka menengah dan panjang. Kondisi ini juga memberikan keletuasaan bagi Pemerintah untuk menerbitkan instrumen SUN jangka pendek, baik berupa Obtigasi Negara Ritel maupun Surat Perbendaharaan Negara. A trRESIDEN REPUELIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 Total petaksanaan debt switching pada Tahun 2018 adatah sebanyak 1 kati dengan jumtah nominal SUN yang ditukar sebesar Rp515.000.000.000,- sebagaimana disajikan datam tabet 5. Tabel 5. Realisasi petaksanaan Debtswitching Tahun 2018 No. Tanggal Debtswitch Penawaran Dimenangkan 1 18-Okt-18 Rp1 .050.000.000.000, - Rp51 5.000.000.000,- Rincian petaksanaan debt switching pada Tahun 2018 disajikan dalam tabet 6 sebagai berikut. Tabet 6. Rincian reatisasi petaksanaan Debtswitching Tahun 2018 (dalam juta rupiah) thte Source Destination Debt Switch Settlement Seric l{aturity Coupm 0ffer Alloted Series i{aturity Corpon Alloted 18.Oct-18 23-0ct-18 FR0069 1 5-04-201 9 7,87500fr 647,000 51 5,000 FR0077 1 5-05-2024 8.1 2500% 445,000 FR0036 1 5-09-201 9 1 1 .50000fr 1 1 0,000 FR0078 1 5-05-2029 E.25000% 70,000 FR0031 1 5.1 1.2020 1 1.00000% 293,000 Totat Debt Swrtch 2018 1,050,000 515,000 5 I 5,000 Di samping debtswitching, Pemerintah juga dapat metakukan kegiatan cosh buyback yang merupakan salah satu strategi pengetotaan portofotio SUN dengan cara metaksanakan pembetian ON yang betum jatuh tempo di pasar sekunder. ON yang tetah dibeti tersebut kemudian dinyatakan lunas atau jatuh tempo, sehingga mengurangi totat outstonding SUN. Namun demikian, pada tahun 2018 tidak terdapat transaksi buyback. V. PENGELOLAAN PORTOFOLIO SBSN TAHUN 2018 Datam rangka pertuasan basis investor, diversifikasi sumber pembiayaan, dan pengembangan pasar keuangan datam negeri. Pemerintah tetah menerbitkan surat berharga berdasarkan prinsip syariah atau dikenal secara internasional dengan istitah sukuk. lnstrumen keuangan ini pada prinsipnya sama seperti surat berharga A -72L- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018lAuditedl LAMPIRAN 3l konvensionat, dengan perbedaan pokok antara lain berupa penggunaan konsep imbatan dan bagi hasiI sebagai pengganti bunga, adanya suatu transaksi pendukung (underlying tronsaction) berupa sejumlah tertentu aset yang menjadi dasar penerbitan sukuk, serta adanya oqad atau perjanjian antara para pihak berdasarkan prinsip-prinsip syariah. Untuk keperluan penerbitan surat berharga berdasarkan prinsip syariah, pertu adanya pengaturan secara khusus, baik yang menyangkut instrumen maupun perangkat yang dipertukan. Ha[ tersebut, juga dengan mempertimbangkan adanya kendala- kendala yang dihadapi dari sisi tegat datam hal Pemerintah akan menerbitkan surat berharga berdasarkan prinsip syariah dengan menggunakan basis hukum yang ada di lndonesia pada saat ini. Oteh karena itu, Undang-Undang (UU) Nomor 19 Tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) menjadi tandasan tegat pengetotaan SBSN. Secara garis besar UU tersebut mengatur hat-hat sebagai berikut:

a. Transparansi pengelotaan Surat Berharga Syariah Negara dalam kerangka kebijakan fiskat dan kebijakan pengembangan pasar Surat Berharga Syariah Negara dengan mengatur tebih tanjut tujuan penerbitannya dan jenis-jenis akad atau perjanjian yang digunakan.

b. Kewenangan Pemerintah untuk menerbitkan Surat Berharga Syariah Negara, baik ditakukan secara langsung oteh Pemerintah yang didetegasikan kepada Menteri, ataupun dilaksanakan metatui Perusahaan Penerbit.

c. Kewenangan Pemerintah untuk menggunakan Barang Mitik Negara sebagai dasar penerbitan Surat Berharga Syariah Negara (underlying assef).

d. Kewenangan Wali Amanat untuk bertindak mewakili kepentingan Pemegang Surat Berharga Syariah Negara;

e. Kewenangan Pemerintah untuk membayar semua kewajiban yang timbu[ dari penerbitan Surat Berharga Syariah Negara, baik yang diterbitkan secara langsung oteh Pemerintah maupun metalui Perusahaan Penerbit, secara penuh dan tepat waktu sampai berakhirnya kewajiban tersebut. f . Landasan hukum bagi pengaturan tebih tanjut atas tata cara dan mekanisme penerbitan Surat Berharga Syariah Negara di pasar perdana maupun perdagangan SK No010387 A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2tl8lAuditedl LAMPIRAN 31 Surat Berharga Syariah Negara di pasar sekunder agar pemodal memperoteh kepastian untuk memitiki dan memperdagangkan Surat Berharga Syariah Negara secara mudah dan aman. Sesuai dengan UU Nomor 19 Tahun 2008, tujuan penerbitan SBSN adatah untuk membiayai APBN termasuk membiayai proyek. Pemerintah untuk pertama katinya menerbitkan SBSN pada Agustus 2008 metatui metode bookbuilding di pasar perdana dalam negeri. SBSN berbasis proyek setain sebagai instrumen pembiayaan APBN juga sekatigus berfungsi mendukung percepatan pembangunan proyek infrastruktur dan pengembangan pasar keuangan syariah di datam negeri. Manfaat dari penerbitan SBSN berbasis proyek antara lain adatah untuk mendiversifikasi sumber pembiayaan, mendukung percepatan pembangunan proyek infrastruktur, mendukung pengembangan pasar keuangan, khususnya pasar keuangan syariah, mendorong peningkatan petayanan umum, pemberdayaan industri datam negeri serta meningkatkan transparansi petaksanaan kegiatan oteh KIL karena perkembangan petaksanaan proyek akan dipantau oteh investor dan pubtik. Penerbitan SBSN seri PBS tersebut ditakukan dengan mekanisme sistem lelang yang ada di Bank lndonesia. Jumtah penerbitan SBSN yang tetah diterbitkan sampai dengan akhir Tahun 2018 terdiri atas 6 jenis instrumen yakni Sukuk Ritet (SR), Sukuk Tabungan (STl, Project Bosed Sukuk (PBS), Surat Perbendaharaan Negara Syariah (SPNS), Sukuk Dana Haji lndonesia (SDHI) dan Sukuk Negara lndonesia (SNl), dengan rincian sebagaimana tersaji pada tabet 7,9,10 dan 11 berikut. SK No010386 A trRESIDEN REPUBLIK TNDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl Tabel 7. Daftar Penerbitan SPNS Tahun 2018 LAMPIRAN 31 NO Tangal Danorfiitln Tanggal lrfurh Tamna Seri SPNS Mata I !ano Nomlnal 1 1 / 11 t)n19, 7t1nt)o19, sPNS,'r OO77rl'r R IDR ? 1t2qt701R 7/1r)/2rt1R sPNS,1rlrl7?Ol R IDR 7 r)rlr) r)r)r) r)r)r) r)r)rl r)r) ? 7 /At?O1R At7 /)rl1R qPNSnToR?Ol R lnR ? ooo ooo ooo ooo oo 4 ) t)) t)o1A 9t7 /)r)1R sPNSOToRTnl R IDR 1 r)r)r) r)r)r) 0r)(| r|()r| r)r) 5 a/Rt)r)1g I /7 /)r)1R sPNqoTog?ol R IDR 1 7?O OOO OOO OOO OO A 7t)) /)o1R 9 t7 t)o1R sPNSO7r)g7r)1 R IDR ? ooo ooo ooo ooo oo 7 4t q t)r)1R 1r)t 4/)o1A qPNqo4l r)7r)1 I IDR ) 4r]r] r)r)r) r)r)r).ooo oo R 4t 19 /?O1A 10 / 4 /)O1A sPNqo4l r)7r)1 a IDR ? 1r)r) ()()() ()()()-ooo.oo 9 \ / 4/ )O1A 11/1/)O1A sPNSOil 1?r)1A IDR 65()- OOO- OOO- OOO- OO 1() 5 / 17 /)O18 11/A/?O18 sPNSO3l 12014 IDFI 11 6/4/2rJ14 1? / 1 /2rJ14 q,pNq,n1 1)?rl19. tnFl ') 1') A /)R. /)n19. 1) I 1 /)rt1P. s.PNqO'f 1)2o1R tnR 4 rrr)rr noo oon ono oo 1? 7 t 17 17rl14 1t111?O1g sPNSI 1rl1)rl19 IDR ? qoo ooo ooo ooo oo 14 7 t 1) /2rl1A 4/11t2r)19 qPNSI 1r)4)r)19 IDR 1 r)r)r) r)r)() r)r)r} rlrlr) r)r) 15 7 t7A/2r)14 1 t 11 /7r)19 qPNSI 1r)1)r)19 IDR 9r)r) rl(lr| r)r)r) ()()r) ()() 16 7 t)6/?O1A 4t 11 t)O19 sPNSl 1o4?r)19 IDR 1 -1()() ()()() 0()()-ooo.oo 17 a/9 /?o1g ? ta/)o19 sPNSO802 2r)1 9 IDR a5().ooo-ooo-ooo-oo 18 a/9 /)o1a 5 / 8/ ?O19 sPNSO8()52()'t 9 tnFt 1 )OO Onn OnO OOO OO 19 a/24/2rJ14 , tAt)r)1q qpNq,nRn??o.1 g IDFI )o 9.t)at)rl19, qtAt)o19 q,PN<OROE?Ol q IDR 1 )1 q I A t)n19, ?, I q t)o19 sPNSO5nl?O'r I IDR 1 )) 9 t A t)o1R Atq/2rl19 qPNSO5r)A7r)1 I IDR 1 )OO Onn OOO OOO OO )?, g t?o t?o1R a t q /2r)19 sPNSOSrl??Ol g IDR 1 ?OO OOn OOO OOO OO ?4 10 / a t201R 4t 7 t)r)19 qPNSO?O47r)1 I IDR 1 4r)r) rlrlrt rlr)rl r)r)r) rlrl ?q 10t4t)r)1A 7t4t2r)19 sPNSO?r)77r)1 S IDR 1 rlr)r) rlr)rl r)r)r| rtrlr) r)r) )A 1rlt 14/)r)1R 4ta/2rl19 qpNqo?o47r)1 I IDR 1 rlr)r) rlr)r) r)r)r) r)r)r) r)r) )7 1r)t 1R/2r)1R 7 /7t)O19 qPNqo1r)77r)1 9 IDR 1 0rlrl r)r)r) r)r)r) r)r)() r)() )R 11 / 1 /)r)1R 5 t 1 /?O19 qPNqol r)57r)1 9 IDR 95() r)r)r) ()r)r)-ooo-oo )9 11 t 1 t?rJ1A al 1 /?o19 SPNSOl ()47()1 9 tnFl 1 io 11/15/?O1A q t 1 t)o1q <.pN<,n1o67rl1q IDFI 1 ?1 11t1q/)r!19 9, I 1 /)O19 s.pNs,nl nR?r)1g lnFl 1 Tatrl (PN( {lDP} 51 6no ooo ooo ooo oo SK No010385 A ? noo nnn nnn nnn no trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018lAudited Tabet 8. Daftar Petunasan SPNS Tahun 2018 LAMPIRAN 31 No. Serl Tangal Valuta Jurnlah (lDR) 1 sPNSO501 201 a 1 / 4/2018 2-OOO-OOO_OOO-OOO-OO 2 sPNSO501 201 a 1/4/2014 470- ooo- ooo- ooo_ oo 3 sPNSO2022()1 a 2/ 1 /2014 2-OOO-OOO-OOO-OOO-OO 4 sPNSO2r)22r)1 a 2/1 /2rJ18 2-OOO-OOO-OOO_OOO-OO 5 sPNSO2r)22r)1 A 2/ 1 /7rl18 3_OOO-OOO-OOO_OOO-OO 6 sPNSl 3r|i2r)1 a a/12/2r)1 A 7 - OOO- OOO- OOO- OOO- OO 7 sPNSl 3r)i7r)1 a a / 1) /7r)14 1-45r)- OOO-OOO-OOO OO a sPNsl 1c)4?r)1R 4/ 10/2018 1 .600.ooo.ooo.ooo.oo 9 sPNSl 1042014 4/ 10/2014 2.OOO.OOO.OOO-OOO-OO 10 sPNSOaO5201 a 5/8/2018 1 -750.OOO-OOO-OOO-OO 11 sPNSOaO5201 a 5/A/2014 970- OOO- OOO- OOO_ OO 12 sPNSl 0072014 7 / 10/2014 2-OOO-OOO-OOO-OOO-OO 13 sPNSI OO7201A 7 / 1rJ/2r)14 2_OOO-OOO-OOO_OOO-OO 14 sPNSO7r)a2r)1 a 8/7 /2r)18 f -ooo-ooo_ooo-ooo-oo 15 sPNSO7c)a7r)1 a a/7 /?o1a ?-ooo-ooo-ooo-ooo oo 16 sPNSO7r)97r)1 a 9/7 /2018 1 .230.OOO.OOO.OOO.OO 17 qPNSO7r)97r)1 a 9/7/)O1 R ?-ooo-ooo-ooo-ooo oo 1a sPNSO4l 0201A 10/4/2018 2- 100.ooo.ooo.ooo-oo 19 sPNSO4l 0201A 10/4/2018 2.400.ooo.ooo-ooo.oo 20 sPNSO3l 12014 11/5/2018 6so. ooo. ooo- ooo-oo 21 sPNSO3l 12018 11/5/2018

500. ooo. ooo- ooo- oo 22 SPNSOl 12201A 12/ 3 /2014 2- 550-OOO-OOO-OOO-OO 23 SPNSOl 12201A 12/ 3 /2014 4-OOO-OOO-OOO-OOO-OO TOTAL (!DR.I 46 -O7 0 -(JOO- OOO - OOO- OO A PRESIDEN REPUBLIK TNDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl Tabet 9. Daftar Penerbitan PBS Tahun 2018 LAMPIRAN 31 NO Tangal Penerbltan Tanggal Jatuh Tempo Serl PBS ,vtata Uang Norninal 1 1/11/2c)14 1 /15/?O?? PBSOOT IDR 1 2 1/11/)r)1A 2 / 1q /?rla7 PR<r)OZ IDR 1 -640_OOO-OOO-OOO-OO 3 1 /11 /2r)18 11 / 15 /2r)41 PBSO1 2 IDR 47c)-ooo-ooo-ooo oo 4 1/11 /2r)1R 7, / 1q /?rl7r) PRqr)1.< IDR a 17r| .)r)rl r)rrr) r)r)r) r)rr 5 1 /11 /2r)14 10 / 15 /2r)25 PBSOI 7 IDR ? -57r)-OOO OOO OOO OO 6 1/)5/2r)1R 1 / 1a /202) PRS,OO2 IDR 1 .l4r| .)r)r) .)r)rr r)r)r) r)rt 7 1/25/2rJ14 2/15/2r)47 PBSOO.zt IDR ? -116r)- ooo- ooo- ooo oo R 1/?1/2r)1R 7, / 1q /2r)2rr pRqol 6 IDR 2 97rl onr) nr)n ooo rlr) 9 1/25/7rJ14 1rJ/ 15/2cJ25 PBSOI 7 IDR 5r5O-OOO-OOO-OOO OO 10 2 /R/2r|1R 1 /14/2027 PRqr)O2 IDR ?qn or|r) or)o ooo r)o 11 2/A/2014 11 / 15 /2041 PBSO1 2 IDR 97()-OOO-OOO-OOO OO 12 ? /R/?cl1A a/15/?O7r) PRSOI 6 IDR 4 91rr r)rtr) r)rlrl r).lr) rlr) 13 2/A/2014 10/ 15/2025 PBSOI 7 IDR ao5-ooo-ooo-ooo-oo 14 7 /15/)r)1A R / 15 /?O)1 PRSO1 1 IDR 5r)rl r)r)rl r)rlr) r)r)r) r)r) 15 2/ 15 /2018 5 / 15 /2rJ21 PBSOI 4 IDR 25r)-OOO-OOO-OOO OO 1(r ) /2) /?r)1R 1 /1q/20)? PRqOO2 IDR 6Rrl r)r)r! r)rlr) r)r}r) rlr! 17 2/22/2014 2/ 15/2rJ37 PBSOc)4 IDR 2r)r)-ooo-ooo-ooo oo 18 ) /22 /?rl1A 7, / 11/20?O PR<O1 A IDR 4-400_ooo-ooo-ooo-oo 19 7 /22 /7r)14 10 / 15 /2r)25 PBSOI 7 IDFI 195,OOO OOO OOO OO )o ) /?A /)r)1A 7 / 1q /2047 PR<r)I 5 tDp 5r)r) r)r)n onn onn nn 21 2 /24 /2r)14 1 / 15/2077 PBSOOT IDR 1 22 7 /24/2r)14 '4, / 15 /20?O pRqol ,< IDR 1 r|.lrl .)rlr) rlrlrl .)rlrl rtn 23 3 /A /2cJ14 1 /15/2022 PBSOO2 IDR 51c)-OOO-OOO-OOO OO 24 '4, /R /)r)1F ? / 11/2r|7,7 PRqOr)4 IDR 4AO rtr)rl rlr)r) r)rtr) r)r) SK No010383 A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 NO Tangal Pcncrbltan Tanggal Jatuh Ternpo Serl PBS lAata Uang Nomlnal 25 3 / 8 /ZO1a 11/15/2031 PBSO12 IDR a1 0,ooo, ooo, ooo- oo 26 3 / A /2018 3/15/2020 PBSO1 6 IDR 1 ,920,OOO, OOO, OOO- OO 27 3 / 8 /2018 10/ 15/2025 PBSO17 IDR 1 a5,OOO, OOO, OOO- OO 28 3/13/2018 5/15/2019 PBSOl 3 IDR 250,OOO,OOO,OOO-OO 29 3/22/2018 1 /15/ZO2Z PBSOO2 !DR 502,457,OOO, OOO_ OO 30 3/22/2014 2/15/2037 PBSOO4 IDR 150,OOO,OOO,OOO-OO 31 3 /22/2018 3/15/2020 PBSOl 6 IDR 4,630,OOO,OOO,OOO-OO 3Z 3/22/2018 10/15/2025 PBSO17 IDR 620, OOO,OOO, OOO- OO 33 4/5/2O18 1 /15/2022 P85002 IDR 600, ooo,ooo, ooo. oo 34 4/5/2018 z/15/2037 PBSOO4 IDR 316,857 ,OOO, OOO. OO 35 4/5/2018 11/15/2031 PBSOl 2 IDR 690,OOO,OOO,OOO. OO 36 4/5/2018 7/15/2047 PBSOl 5 IDR 1,220,OOO,OOO,OOO-OO 37 4/5/2018 3/15/2020 PBSOl 6 IDR 1 ,560,OOO,OOO,OOO-OO 3a 4/19/2018 1 /15/2022 PBSOO2 IDR 605,OOO,OOO,OOO-OO 39 4/19/2018 2/15/2037 PBSOO4 IDR 527,OOO,OOO, OOO- OO 40 4/19/2018 11/15/2031 PBSOl 2 IDR 41 0, OOO, OOO, OOO- OO 41 4/19/2018 3/ 15/2020 PBSOl 6 IDR 2,710,OOO, OOO, OOO-OO 42 5/4/7018 1 / 15/2022 PBSOO2 IDR 3ao, ooo, ooo, ooo- oo 43 5/4/2O18 3/ 15/2020 PBSOl 6 IDR 250, OOO, OOO, OOO- OO 44 5/4/2O18 10/ 15/2025 PBSO17 IDR 1 00, ooo, ooo, ooo- oo 45 5 / 15 /2014 5/ 15/2021 PBSOl 4 IDR 1 , OOO, OOO, OOO, OOO. OO 46 5/17/2018 1 / 15/2022 PBSOO2 IDR 1 , 1 90, OOO, OOO, OOO- OO 47 5/17/2018 2/ 15/2037 PBSO04 IDR 565,OOO, OOO, OOO. OO 48 5/17/2018 11/15/2031 PBSOl 2 IDR a60,ooo,ooo,ooo-oo 49 5/17/2018 3/ 15/2020 PBSOl 6 IDR a40,ooo,ooo,ooo-oo 50 5/30/2018 11/15/2031 PBSOl 2 IDR 300,ooo,ooo,ooo-oo 51 6/4/2018 1 / 15/2022 PBSOO2 IDR 31 5,OOO,OOO,OOO.OO 52 6/4/2014 11/15/2031 PBSOl 2 IDR 1 , OAO, OOO, OOO, OOO. OO 53 6/4/2018 3/ 15/2020 PBSOl 6 IDR 415,OOO,OOO, OOO- OO 54 6 / 4 /2018 5/15/2024 PBSOl 8 IDR 2,OOO,OOO,OOO,OOO-OO 55 6/24/ZO1a 1 / 15/2022 PBSOO2 IDR 325,OOO,OOO,OOO. OO 56 6/24/2014 11/15/2031 PBSO1 2 IDR 294,OOO,OOO,OOO_OO 57 6/28/2018 3/15/2020 PBSO1 6 IDR 540,OOO,OOO,OOO.OO 58 7/3/201a 5/15/ZOZA PBSOl 8 IDR l,OOO,OOO,OOO,OOO-OO 59 7 / 12/2018 1 /15/2022 PBSOO2 IDR 3, O50, OOO, OOO, OOO-OO 50 7 / 12/2014 11/15/2031 PBSOl 2 IDR 35,OOO,OOO,OOO_OO 61 7 / 12/2018 7/15/2047 PBSOl 5 !DR 1 05,OOO,OOO,OOO. OO 62 7 / 17/2018 3/15/2020 PBSOl 6 IDR 91 0,OOO, OOO, OOO. OO 63 7 /26/2018 1 /15/2022 PBSOO2 IDR s6s,ooo,ooo,ooo. oo 64 7/26/2018 11/15/2031 PBSOl 2 IDR l,OOO,OOO,OOO,OOO.OO 65 7 /26/2014 3/15/2020 PBSOl 6 IDR 1,150,OOO,OOO,OOO-OO 66 7 /26/2018 10/15/2025 PBSO17 IDR 9s,ooo,ooo,ooo-oo 67 7 /27 /2018 2/15/2037 PBSO04 IDR 350, OOO, OOO, OOO- OO 6a 7 /27 /2014 5/15/2028 PBSOl A IDR l,OOO,OOO,OOO,OOO-OO 69 8/9/2018 1 /15/2022 PBSOO2 IDR 900, ooo, ooo, ooo- oo 70 8/9 /2018 11 /15/2031 PBSOl 2 !DR 420,OOO,OOO, OOO- OO 71 a/9/2o18 7 / 15 /2047 PBSO1 5 ]DR 340,OOO,OOO,OOO-OO 72 8/9/2018 3/15/2020 PBSOl 6 IDR 1,460,OOO,OOO,OOO-OO 73 a/ 10/2014 1/15/2027 PBSOO3 IDR 500,ooo,ooo,ooo.oo 74 8/ 13/2018 4/15/2043 PBSOO5 IDR 500,ooo,ooo,ooo.oo 75 a /24 /2014 1 /15/2022 PBSOO2 IDR 500,ooo,ooo,ooo.oo 76 a /24 /2018 11/15/2031 PBSO12 IDR s10,ooo,ooo,ooo_oo 77 a / 24 /2018 3/ 15 /2020 PBSOl 6 IDR 1 ,120,OOO, OOO, OOO. OO 78 8 / 24 /2018 10/ 15/2025 PBSO17 IDR 1 35,OOO,OOO,OOO.OO 79 8/27 /2018 10/ 15/2025 PBSO17 IDR 500,ooo,ooo,ooo. oo ao a/29/2018 a/29 /2023 PBSNTOOl IDR 1 , soo,ooo,ooo,ooo_oo A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 NO Tangal Penerbitan Tanggal Jatuh Temoo Seri PBS Mata Uang Nominal 81 8/30/2018 4/ 15/20'43 PBSOO5 IDR

250. OOO. OOO.OOO. OO 82 8/30/2018 5/ 15/2021 PBSO14 IDR 1 .OOO.OOO.OOO.OOO.OO 83 9/6/2018 1 / 15/2022 PBSOO2 IDR 330.OOO.OOO.OOO.OO 84 9/6/2018 11 / 15/2031 PBSOl 2 IDR 900.ooo.ooo.ooo.oo 85 9/6/2018 7 / 15/2047 PBSOl 5 IDR 175.OOO.OOO.OOO. OO 86 9/6/2018 3/ 15/2020 PBSOl 6 IDR 1 . 100.ooo.ooo.ooo.oo a7 9 / 12/2018 1 / 15/2027 PBSOO3 IDR 500.ooo.ooo.ooo.oo 88 9 /zrj/2014 1 / 15/2022 PBSOO2 IDR 60.ooo.ooo.ooo.oo 89 9/2r)/2r)14 11 / 1\ /2r)31 PBSOI 2 IDR 1 .060.OOO.OOO.OOO.OO 9r) 9/20/2018 7 / 15/2047 PBSO1 5 IDR 1 .153.OOO.OOO.OOO.OO 91 9/2rJ/2rJ14 3/ 15/2020 PBSO1 6 IDR 1 .260.OOO.OOO.OOO.OO 97 9 /20/2014 10/ 15/2rJ25 PBSO1 7 IDR 70-ooo-ooo-ooo-oo 93 9 /24/2018 1 / 15/2027 PBSOO3 IDR 500-ooo-ooo.ooo_oo 94 10/ 4/2014 11/15/2031 PBSOl 2 IDR 100-ooo-ooo-ooo-oo 95 10 / 4/2018 7 / 15/2047 PBSO1 5 IDR 1 .O30.OOO-OOO.OOO-OO 96 10 / 4/2018 3/ 15/2020 PBSO1 6 IDR 1.510.OOO.OOO.OOO.OO 97 10 / 4/2018 9/ 15/2023 PBSOl 9 IDR 65.OOO.OOO.OOO.OO 98 10/8/2018 1 / 15/2027 PBSOO3 IDR 250.OOO.OOO.OOO.OO 99 10/ 18/2018 11 / 15/2031 PBSO1 2 IDR 605.OOO.OOO.OOO.OO 100 10/ 18/2018 5 / 15/2c21 PBSO14 IDR 1.350.OOO.OOO.OOO.OO 101 10/ 18/2018 10/ 15/2025 PBSO1 7 IDR 505.OOO.OOO.OOO.OO 102 10/ 18/2018 9/ 15/2023 PBSO1 9 IDR 765.OOO.OOO.OOO.OO 103 10/22/2018 10/ 15/2027 PBSO2O IDR 1 .OOO.OOO.OOO.OOO.OO 104 11 I',t /2014 11 / 15 /2031 PBSOl 2 !DR 270.OOO.OOO. OOO. OO 105 11 / 1 /2014 5/ 15/2021 PBSO14 IDR 2.160.OOO.OOO.OOO.OO 106 11 / 1 /2014 10/ 15/2025 PBSO1 7 IDR 35.OOO.OOO.OOO.OO 107 11 / 1 /201A 9/ 15/2023 PBSOI 9 IDR 5't o-ooo_ooo-ooo oo 't 08 11/5/2014 10/ 15/2027 PBSO20 IDR 1 -OOO_OOO_OOO-OOO-OO 109 11/6/2014 1/15/2022 PBSOO2 IDR 1 000-ooo-ooo-ooo oo 110 11 / 6/2018 9 / 15/2023 PBSO1 9 IDR 2-OOO-OOO-OOO-OOO-OO 111 11 /15/2014 11/15/2031 PBSOI 2 IDR 155-OOO-OOO-OOO-OO 112 11/ 15/2018 5/ 15/2021 PBSOl 4 IDR 230.OOO.OOO.OOO.OO 113 11/ 15/2018 7 / 15/2047 PBSOl 5 IDR 470.OOO -OOO. OOO. OO 114 11 /15/2018 9 / 15/7rJ23 PBSOI 9 IDR 610.OOO.OOO.OOO.OO 115 11/19/2018 10/ 15/2027 PBSO20 IDR 250- OOO- OOO-OOO- OO 116 12/5/2014 11 / 15/2026 PBSO21 lDR 1.500.ooo.ooo-ooo.oo Total (lDR) 1 06- Ol 3 -7 1 4 -OOO-OOO-OO SK No010381 A FRESIDEN REFUELIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Z|ltlAuditedl LAMPIRAN 31 Tabel 10. Daftar Penerbitan Sukuk Ritel dan Sukuk Tabungan Tahun 2018 NO Tangal Penerbitan Tanggal Jatuh Tempo Seri PBS Mata Uang Nominal 1 3t21/7018 3/ 10t7021 sR-010 IDR 8,436,570,000,000.00 2 11t29 t7018 11 t10t?020 STOO2 IDR 4,945 ,682,000,000.00 Total (lDR) 1 3, 382, 252,000,000.00 Tabel 1 1. Daftar Penerbitan SBSN Vatas Tahun 2018 Tabet 12. Daftar Petunasan SBSN Jangka Panjang Tahun 2018 Tabel 13. Daftar Pelunasan SBSN Valas Tahun 2018 NO Tangal Penerbitan Tanggal Jatuh Temoo Seri PBS Mata Uanc Nominal 1 3/1/2018 3 / 1 /2023 sNr0323 USD 1 .2s0.000.000.00 z 3/1 t2018 3 / 1 /2028 sNr0328 USD 1,750,000,000.00 3 11 I 15 /2018 11t15/2021 USDPBSOOl USD 100.000.000.00 Total (USD) 3,100,o00,000.00 No. Seri Tangal Valuta Jumlah (lDR) 1 PBSOO9 1/24/2018 37 . 890.OO0. OOO. OOO. OO 2 PBSOOl 2/ 14/2018 6.725.OOO. OOO, OOO. OO 3 sR-oo7 3/9/2018 21 .965.O3s. OOO. OOO. OO 4 SDHI-2018A 5 / 30/2018 2, 500, ooo, ooo,000. oo 5 tFROOO2 8/ 15/2018 1,985,OOO,OOO,OOO.OO 6 STOOl 9 /7 /2018 2,523,913,000,000.OO TOTAL (IDR) 73, 588, 948, OOO, OOO.OO No. Seri TangalValuta Jumlah (USD) Jumlah (lDR) 1 SNI18 11t21t2018 1 ,000,000,000.00 1 4,61 8, 000, 000, 000. 00 SK No010380 A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2\l\lAuditedl LAMPIRAN 31 VI. STRUKTUR PORTOFOLIO SURAT BERHARGA NEGARA TAHUN 2018

l. Surat Berharga Negara Berdenominasi Rupiah Surat Berharga Negara berdenominasi Rupiah dapat dikelompokkan ke datam beberapa jenis, yaitu:

a. Obligasi berbunga tetap lfixed rote bonds - FR\ Obtigasi jenis ini memitiki tingkat kupon yang ditetapkan pada saat penerbitan dan dibayarkan secara periodik. Kupon obtigasi berbunga tetap seri FR (Fixed Rofe) dibayarkan setiap enam butan sekati (semi-annuallyl. Obtigasi jenis FR dapat diperdagangkan dan dipindahtangankan kepemitikannya di pasar sekunder. Berdasarkan posisi akhir Tahun 2018, terdapat 39 seri FR dengan tingkat kupon berkisar antara 5,625% sampai dengan 17,9% dengan masa jatuh tempo berkisar antara tahun 2019 sampai dengan tahun 2048. Adapun data outstonding ON seri Fixed Rate pada 31 Desember 2018 disajikan dalam tabel 14 berikut. A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 3l Tabe[ 14. Outstanding SBN seri Fixed Rate (FR) per 31 Desember 2018 No Serles Flrst lssue flrfa Maturlty I)ata Coupon Outstandlng 1 FROO31 1 6-Jun-2OO5 1 5-Nov-2O2O 1 l.OOOOO% IDR 17 .792.OOO.OOO-OOO ? FROOi4 76-jan-7f)()6 15-Jtn-2O? 1 17.AOOOO% IDR 16.O97 -400-OOO-OOO ? FROO?5 16-Fel;-?oO6 1\-.hn-7O?? 17.9r)r)r)r)% IDR 11 .O?a.75r)-OOO.OOO 4 FROOl6 )O-Anr-)OOA 1 5-Sen-7O1 9 1 1 5()()()r)% IDR I 1A4 5()() ()()() ()()() 5 FROO37 18-Mav-2OO6 15-Seo-7026 17.OOOOO% IDR 7-450-OOO-OOO-OOO (, FROO39 74-Aus-7OO6 1 5-Auo-2O23 11.75000% IDR 4.175-OOO-OOO-OOO 7 FROO40 ? 1-Seo-?f)f)6 1 5-Sen-7O7 5 1 1 -OOOOO% IDR 26.OO7.O90-OOO-OOO R FROOA) )5- lan-)OO7 15- htl-)O)7 10 ?aooo% IDR 14 774 1r)r) r)r)r) ()(l0 9 FROO43 72-Fe6-2OO7 15-Jul-2O22 10-25000% IDR 14-417 .OOO.OOO.OOO 10 FROO44 19-Aor-2OO7 15-Seo-2O24 10-ooooo% IDR 18-O14_OOO.OOO-OOO 11 FROO45 24-Mav-2OO7 15-Mav-2(j17 9.75000% IDR 9 -674.304- OOO-OOO 1) FROO46 19-.lttl-)OO7 1 5--lrrl-2O2 i 9- 5()()()0% IDR 24 _6A0.OOO. OOO. OOO 1? FROO47 ?O-Ar ro-7OO7 1 5-Feh-7O78 1r) r)r|r!0r)% IDR 2()_ 3As_OOO-OOO-OOO 14 FROO50 )4- lan-)OOR 1 5- lr rl-7O?R 1r) 5rlr)r)r)% IDR 15 661 ()r)() r)()() r)r)r) 15 FROO52 2O-Auo-2OO9 1 5-Auq-2O3O 1 0.50000% IDR 23.500.OOO. OOO. OOO 16 FROO53 O8-JuL-2O1O 15-Jul-7O21 8- 25000% IDR 100.o27 -793.OOO-OOO 17 FROO54 22-Jul-2O1O 15-JuL-2O31 9 50000% IDR 27 -096-OOO.OOO-OOO 1a FROO56 7 3-Seo-7Ol O 15-Seo-?O76 a.a75rlrj% IDR 121 .414_OOO-OOO-OOO 19 FROO57 )1-Aor-)01 1 15-Mav-)O41 9.5()()()()% IDR 17 _?46.57i-OOO-OOO )(l FROO58 )1- htl-)O11 1 5- lr rn-7O?7 a 75r)r)r)% IDR 4) 79R OOO,OOO OOO 21 FROO59 1 5-Seo-2O1 1 15-Mav-2O27 T.OOOOO% IDR 1 15-O80.OOO.OOO-OOO 22 FROO61 06-Oct-2O1 1 15-Mav-2()77 T.OOOOO% IDR 104-a7a.ooo. ooo-ooo 2a FROO67 O9-Feh-7O'1 7 15-Aor-)04? 6.475rjrl% IDR 1\.692_OOO OOO-OOO ?4 FROO.l? 17- Atto-7fl1) 1 5-Maw-7O7 ? a 6)5r|r)% IDR 9a 466 r)()0-ooo,ooo 75 FROO64 13-Aua-7O12 15-Mav-2O28 6-12500% tDR 105.295.OOO.OOO.OOO 76 FROO65 3O-Auo-2O1 2 15-Mav-2O33 6-62500% IDR 85.343.OOO.OOO.OOO 27 FROO67 18-Ju1-2Ol i 15-Feb-2O44 a-75000% IDR 2A-1Aa-2A4.OOO-OOO ?a FROO6a O1-Arro-?Ol i 15-Mar-?O14 4.175rlr]% IDR 97.400.OOO-OOO.OOO ?9 FROO69 )9- Arto-?o17 1 5-Anr-7Ol 9 7 RTaOO% IDR 61 8al OOO OOO OOO ?o FROO7r) )9-Arto-)f)1a 15-Mar-)07A R 175r)rl% IDR 144 A7,9 4?1 r)r)r) rlrlrl 31 FROO71 1 2-Seo-2Ol 3 15-Mar-2029 9.OOOOO% IDR 93 - 390.682- OOO-OOO 32 FROO72 O9-Jut-2O15 15-Mav-2O36 4.25000% IDR 90- 91 0- OOO. OOO-OOO 33 FROO73 06-Aus-2O1 5 15-Mav-2O31 4.75000% IDR 66-717 .OOO -OOO-OOO 34 FROO74 1 O-Nov-2O1 6 15-Aua-2032 7.50000% IDR 46.O31.140.OOO.00O 35 FROO75 1O-Aua-2O17 15-Mav-2O38 7.50000% IDR 64.470.460 -OOO-OOO 36 FR0076 22-Seo-2O17 15-Mav-2O48 7 -\7500% IDR 5-210 000-ooo-ooo 77 FROO77 ?7-Seo-?f)18 15-Mav-)O?4 4.1?5r)r)% IDR ?7 .495.OOO_ OOO- OOO 38 FROOTa )7-\eo-)f)1R 15-Mav-)O79 a.?5r)r)r)% IDR ?a _070.ooo - ooo. ooo ?9 FRNTOOOl ?9-Arto-)O18 )9-Atto-?fl7a R OOOOO% IDR 1 5()r| r)r)0 (l()r) r)r)r) lrrmlah tDR { ROI ?59 R97 ()()() ()()() SK No010378 A -73t- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAudited LAMPIRAN 31 Grafik 1. Data Outstonding ON Rupiah seri FR tgt 31 Desember 2018 Adapun struktur jatuh tempo ON Rupiah seri FR disajikan datam grafik2. Grafik 2. Struktur Jatuh Tempo ON Rupiah seri FR A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Z|ltlAuditedl LAMPIRAN 31

b. Obligasi Negara Ritel (ORl) ORI adatah Obtigasi Negara yang dijuat kepada individu atau perseorangan metalui Agen Penjuat di pasar perdana. ORI memitiki tingkat kupon yang ditetapkan pada saat penerbitan dan dibayarkan secara periodik. Kupon ORI dibayarkan sebulan sekali (monthlyl. ORI dapat diperdagangkan dan dipindahtangankan kepemitikannya di pasar sekunder. Penerbitan ORI merupakan salah satu upaya untuk metaksanakan Strategi Pengetotaan Utang Negara tahun 2018 - 2021 yang tetah ditetapkan oteh Menteri Keuangan metalui Keputusan Menteri Keuangan nomor 884/KMK.0812017. Di datam dokumen strategi dimaksud ditetapkan bahwa pengembangan pasar sekunder SUN ditakukan antara tain dengan metakukan diversifikasi instrumen SUN melatui SUN Ritet yang mana hat ini sejatan puta dengan upaya mempertuas basis investor. Setain itu. penerbitan ORI juga dimaksudkan dalam rangka memberikan alternatif investasi yang cukup menguntungkan dan aman bagi investor individu. serta memberikan unsur pendidikan bagi investor individu untuk berinvestasi pada instrumen pasar modal seperti ORl. Setama ini investor individu umumnya menyimpan dananya pada instrumen investasi berupa tabungan atau deposito yang merupakan instrumen pasar uang. Kehadiran ORI dapat menjadi alternatif lahan investasi yang menjanjikan seperti instrumen investasi lainnya yang sudah ada seperti saham, reksadana dan deposito. Tahun 2018 pemerintah menerbitkan satu seri ORI baru yaitu ORl015 dengan tingkat kupon 8.25% dan mampu menghimpun dana investor sebesar Rp23.378.269.000.000.- sehingga posisi outstonding pada akhir 2018 menunjukkan ada 3 (tiga) seri ORI dengan jatuh tempo berkisar antara tahun 2019 sampai dengan tahun

2071. Rincian outstonding ORI disajikan dalam tabel 15 berikut. A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl Tabel 15. Data Outstanding ORI per 31 Desember 2018 IDR 52 018 384 000 Grafik 3. Struktur Outstanding ORI per 31 Desember 2018 Adapun struktur jatuh tempo ORI disajikan datam grafik 4 berikut. LAMPIRAN 31 000 No Series First lssue Date Maturity Date Coupon Outstanding 1 oRto13 76-Oct-2016 1 5-Oct-201 9 6.60000% IDR 19,691,455,000,000 2 oRlo14 25-Oct-2017 1 5-Oct-2020 s.85000% IDR 8,948,660,000,000 3 oRt015 31-Oct-2018 1 5-Oct-2021 8.2s000% IDR 23,378,769,000,000 Jumlah A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2t1\lAuditedl LAMPIRAN 31 Grafik 4. Struktur Jatuh Tempo ORI per 31 Desember 2018

c. Obligasi tanpa bunga (zero coupon - ZCl Zero coupon adatah obtigasi negara tanpa bunga yang dijual secara diskonto. Zero coupon dapat diperdagangkan dan dipindahtangankan kepemitikannya di pasar sekunder. Pada tahun 2013 tetah ditakukan petunasan ZC seri 2C0005 sehingga pada akhir tahun 2013, sudah tidak terdapat lagi outstonding obtigasi ZC.

d. Obligasi berbunga mengambang (Varioble Rote Bonds - VR) Obtigasi berbunga mengambang memiliki tingkat kupon yang ditetapkan secara periodik berdasarkan tingkat bunga SBI (Sertifikat Bank lndonesia). Kupon dibayarkan secara periodik setiap 3 (tiga) butan. Obtigasi jenis VR dapat diperdagangkan dan dipindahtangankan kepemitikannya di pasar sekunder. Sampai akhir Tahun 2018, terdapat 3 seri VR dan 2 seri SBR dengan outstanding berkisar dari 1.9 tritiun sampai dengan 25,3 tritiun dengan masa jatuh temponya berkisar antara tahun 2019 sampai dengan 2020 A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl Tabel 16. Nitai dan Jatuh Tempo SBN seri Variable Rate (VR) per 31 Desember 2018 Grafik 5. Struktur Outstanding VR per 31 Desember 2018 LAMPIRAN 3I Adapun struktur jatuh tempo ON seri VR disajikan dalam Grafik 6 berikut Grafik 6. Struktur Jatuh Tempo VR per 31 Desember 2018 No Serles First lssue Date Maturlty Date Coupon Outstanding 1 vRoo29 7O-Nov-7OO7 7\-Atrc-)f)19 \ 76rlr]r)% tDR 1) ?1? ?7() ()0() rl0() 2 vRoo30 2O-Nov-2OO2 25-Dec-ZO19 5.57533% tDR 10-so3-01s-ooo-ooo ? vRool1 ?O-Nov-7OO7 )\-.lttl-?O)O 5.)1411% tDR ?\ 477.354.OOO OOO 4 SBROO3 31 -Mav-2O18 2O-Mav-2O2O 8.55000% tDR 1.924.066-OOO-OOO 5 qBRO04 1 9-Sen-7Ol 8 7O-Sen-7O7O I 55()0()% IDR 7 a?? -971 .OOO.OOO Jumlah A PRESIDEN REPUBLIK INDONESTA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31

e. Surat Perbendaharaan Negara (SPN) SPN merupakan instrumen utang jangka pendek dengan penerbitan secara diskonto SPN dapat diperdagangkan dan dipindahtangankan kepemitikannya di pasar sekunder. Sampai akhir Tahun 2018, terdapat 15 seri SPN yang beredar dengan outstanding berkisar 1 triliun dan 13,3 tritiun yang akan jatuh tempo pada Tahun 2019. Tabel '17. Struktur Outstonding SPN per 31 Desember 2018 No Serles Matrrrlty lllrf a Outstandlng 1 s,PNr)?'t 9()1 1rl 1O- lan-?O19 IDFI ? orlo c|oo ooo ooo ? qPN()? 1 9rt124 )4- lan-7C)19 rDR ? r'r|r! rrr)r) r)r)r) r)r)r) ? qPNr)? 19rl7r)7 f)7-Faj.r-?019 lDR 1 r)rlr) rlr)c)-ooo-ooo 4 sPNlr|? 1907?2 77 -Fel-r-?Cl19 IDR 1-OOO-c)c)O-OOO-OOO 5 sPN1219rl1r)4 f|4--lan-2C)19 rDR {rl rrrlrr r|r|rl r)r|rl rlr)rl 6 sPN 1 219c)1 71 ?1- lan-?fl'l C) IDFT 5 r)rlr) (-lrlrl rlrlr) rlrlr| '7 J<PN.i 2,1 q(12 ,, A 'l A-Fa7-r-2fl19 IDR 1? ?r)rl r)rtrl rlr)r) rlr)r) f,t sPN121qr|714 14-AAar-?fl19 !DFI I rr5rl r)r)rl rlrrrl rrrrr) I sPN1219r!411 11-Anr-7O19 tDR 7 45r) r)r)rl ()r)r) rlclr| 1r) sPNlzlqr)Art6 O+(- lr tt't-?O19 tDR q ?oo ooo ooo ooo 11 qPN 1 7 19rl7rl4 (|4--lttl-?O19 tDR 6- 5r)r)-r)c)O-c)OO-OOO 17 sPN 1 ? 19r}4rl1 01 -Atta-2C)19 I FIET ? qqrl rlrlr| rlrlo rlrlo 13 sPN 1 219r)429 ?9-A,tto-2fl19 IDEI -r 1r)rl r)orl rlor| orlo 1A s,PN 1? { qrlc}.t ? I ?-Sen-?f| 19 ll)R 4 5rlrl rlr)rl r)r)n oort 't5 sPN12191r)1r) 1fl-f)c,--)f|19 !DF! ? ooo or)rl orlo oor) 1A <PN 1 2191 1rl-7 07-Nav-7(-l19 IDFI 1 rrrrr) r)r)r| rlrrrl rlrrr) lr rml=l-r r Di f 77 - 65o -ooo - ooo - ooo ? A trRESIDEN REPUBLIK TNDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl Grafik 7. Struktur Outstanding SPN per 31 Desember 2018 LAMPIRAN 31 Adapun struktur jatuh tempo ON seri SPN disajikan datam Grafik 8 berikut. Grafik 8. Struktur Jatuh Tempo SPN per 31 Desember 2018 Struktur Jatuh Tempo SPN A trRESTDEN REPUBLIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2l1\lAudited LAMPIRAN 31

l. Surat Utang Pemerintah (SUP) kepada Bl Surat Utang Pemerintah kepada Bank lndonesia terdiri dari empat seri yaitu SU002, SU004, SU007 dan Speciol Rate Bonk lndonesia (SRBI01). Kupon SUP dibayarkan secara periodik setiap 6 (enam) bulan sekati. Pembayaran cicitan pokok ditakukan bersamaan dengan pembayaran bunga. Data outstanding SUP disajikan pada tabel 18 berikut. Tabel 18. Struktur Outstanding Surat Utang Pemerintah per 31 Desember 2018 per 31 Desember 2018 Adapun struktur jatuh tempo Surat Utang Pemerintah disajikan dalam Grafik 10 berikut. No Series Maturity Date Coupon Outstanding 1 sRBro1 (4) 01-Aue-2043 0.1 0000% IDR 101 ,859, 120,794,779 2 su002 (3) 01-Apr-2025 0.10000% IDR 12,048,595,070,162 3 su004 (3) 01 -Dec-2025 0.10000% IDR 33,686,948,838,416 4 su007 (3) 01-Aug-2025 0.1 0000% IDR 32,194,936,059,459 Jumtah lDR' 1 79,7gg,600,7 62,31 6 SK No010363 A Grafik 9. Struktur Outstanding Surat Utang Pemerintah Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl Grafik l0.Struktur Jatuh Tempo Surat Utang Pemerintah per 31 Desember 2018

g. Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) Kupon Tetap (lFR) Obtigasi jenis ini adatah obtigasi berbasis Syariah yang memitiki tingkat imbalan yang ditetapkan pada saat penerbitan dan dibayarkan secara periodik. lmbalan/rate seri FR (Fixed Rate) dibayarkan setiap enam butan sekali (semi-annuolly). SBSN jenis IFR dapat diperdagangkan dan dipindahtangankan kepemitikannya di pasar sekunder. Pada akhir Tahun 2018 terdapat 4 seri SBSN jenis IFR yang masih beredar dengan masa jatuh tempo antara tahun 2020 sampai dengan 2036 dengan tingkat imbatan antara 8.80% sampai dengan 10,25% yang disajikan datam tabet 19 berikut. Tabel 19. Struktur Outstonding SBSN seri IFR per 31 Desember 2018 No Series Maturity Date Coupon Outstanding 1 lFR0006 15-Mar-2030 10.25000% IDR 2,175,O00,000,000 2 tFR0007 1 5-Jan-2025 10.25000% !DR 1,547,000,000,000 3 rFR0008 15-Mar-2020 8.80000% IDR 252,OOO,O00,000 4 tFR0010 1 5-Feb-2036 1 0.00000% IDR 4,110,0O0,000,000 Jumlah tDR' 8,084,000,000,000 LAMPIRAN 3I A PRESIDEN REPUBLIK TNDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 Grafik 11. Struktur Outstanding SBSN seri IFR per 31 Desember 2018 Grafik 12. Struktur Jatuh Tempo SBSN seri IFR per 31 Desember 2018

h. Project Bosed Sukuk (PBS) Project Based Sukuk merupakan SBSN yang mengunakan proyek-proyek yang dibiayai APBN sebagai underlying assef. Pada akhir Tahun 2018 terdapat 19 seri PBS yang ada sebagaimana disajikan datam tabe[ 20 berikut. SK No010361 A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA -74t- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Zll8(Auditedl LAMPIRAN 31 Tabel 20. Struktur Outstanding SBSN seri PBS per 31 Desember 2018 No Series Maturity Date Coupon Outstanding 1 PBSOO2 15-Jan-2022 5.45000% tDR 16.710.857.000.000 2 PBSOO3 15-Jan-2027 6.00000% rDR 5.536,000.000.000 3 PBSOO4 15-Feb-2037 6.10000% tDR 16.497.857.000.000 4 PBSOO5 15-Apr-2043 6.75000% tDR 10.984.000.000.000 5 PB5006 15-Sep-2020 8.25000% rDR 38.508.000.000.000 b PBSOOT 1S-Sep-2040 9.00000% tDR 7.525.000.000.000 7 PBSOlO 25-Jan-2019 8.625000/o IDR 4,050,000,000,000 I PBSO1 1 15-Nts-2O23 8.75000% tDR 21,750,000,000,000 9 PBSO12 15-Nov-2031 8.87500% IDR 44,039,100,000,000 10 PBSO13 15-tvlay-2019 6.25000% rDR 50,425,000,000,000 11 PBSO14 15-ltt1av-2021 6.50000% tDR 26,807,857,000,000 12 PBSO15 15-Jul2O47 8.00000% tDR 5,243,000,000,000 13 PBSO16 15-tvhr-2020 6.25OOOo/o tDR 39,525,000,000,000 14 PBSO17 15-Oct-2025 6.12500% tDR 6,375.000,000,000 15 PBSO18 15-lvbv-2028 7.625000/o tDR 4,000,000,000,000 16 PBSO19 15-Sep-2023 8.25OOOo/o tDR 3,950,000,000,000 17 PBSO2O 15-Oct-2027 9.00000% IDR 2,250,000,000,000 18 PBSO21 15-Nov-2026 8.50000% tDR 1,500,000,000,000 19 PBSNTOOl 29-A;a-2O23 8.00000% tDR 1,500,000,000,000 IDR 307,176,671,000,000 A PRESIDEN REPUBLTK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 Grafik 13. Struktur Outstonding SBSN seri PBS per 31 Desember 2018 Grafik 14. Struktur Jatuh Tempo SBSN seri PBS per 31 Desember 2018 A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31

i. Sukuk Ritel (SR) dan Sukuk Tabungan (ST) Sukuk Ritet (SR) adatah Sukuk Negara yang dijuat kepada individu atau perseorangan Warga Negara lndonesia melatui Agen Penjuat di pasar perdana. SR memitiki tingkat imbal hasit yang ditetapkan pada saat penerbitan dan dibayarkan secara periodik. lmbal hasit SR dibayarkan sebutan sekati (monthly\. SR dapat diperdagangkan dan dipindahtangankan kepemitikannya di pasar sekunder. Penerbitan SR dimaksudkan untuk memperluas pembiayaan sumber APBN. diversifikasi investor dan instrumen. memberikan atternatif instrumen ritel berbasis syariah. dan memberikan kesempatan kepada investor kecil untuk berinvestasi datam instrumen pasar modal yang aman dan menguntungkan. Setain itu. Keberadaan SR dapat menjadi atternatif lahan investasi yang menjanjikan seperti instrumen investasi tainnya yang sudah ada seperti saham, reksadana dan deposito. Sukuk Tabungan (ST) adatah produk investasi syariah yang ditawarkan oteh Pemerintah kepada individu Warga Negara lndonesia, sebagai tabungan investasi yang aman, mudah, terjangkau, dan menguntungkan. Penerbitan Sukuk Tabungan menggunakan struktur akad Wakatah. Dana hasil penerbitan akan digunakan untuk kegiatan investasi berupa pembetian hak manfaat Barang Mitik Negara untuk disewakan kepada Pemerintah serta pengadaan proyek untuk disewakan kepada Pemerintah. lmbatan berasal dari keuntungan hasit kegiatan investasi tersebut. Tahun 2018, pemerintah menerbitkan SR010 dan ST002 sehingga posisi outstonding pada akhir 2018 menunjukkan ada 3 seri SR dan 1 seri ST dengan jatuh tempo berkisar antara tahun 2018 sampai dengan tahun 2020 yang disajikan pada tabel 16. SK No010358 A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Ztl$lAuditedl LAMPIRAN 31 Tabe[ 21. Struktur Outstanding SBSN seri SR dan ST per 31 Desember 2018 No Series Maturity Date Coupon Outstanding 1 sR-008 10-Mar-2019 8.30000% IDR 31,500,000,000,000 2 sR-009 10-Mar-2020 6.90000% IDR 14,037,310,000,000 3 sR-010 10-Mar-2021 s.90000% IDR 8,436,570,000,000 4 STOO2 1 0-Nov-2020 8.30000% IDR 4,945,68?,000,000 Jumlah IDR 58,919,562,000,000 Grafik 15. Struktur Outstonding SBSN seri SR dan ST per 31 Desember 2018 A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun Z\l8lAuditedl LAMPIRAN 31 Grafik 16. Struktur Jatuh Tempo SBSN seri SR dan ST per 31 Desember 2018

t. Surat Perbendaharaan Negara Syariah (SPN-S) SPN-S merupakan instrumen utang jangka pendek dengan penerbitan secara diskonto SPN-S dapat diperdagangkan dan dipindahtangankan kepemitikannya di pasar sekunder. Sampai akhir Tahun 2018, terdapat 10 seri SPN-S yang beredar dengan total outstonding sebesar Rp25.250.000.000.000,- ydhg akan jatuh tempo pada Tahun 2019. Tabel 22. Struktur Outstanding SBSN seri SPN-S per 31 Desember 2018 No Series Maturity Date Coupon Outstanding 1 sPNS01 052019 O1 -May-2019 IDR 2,000,000,000,000 2 sPNS01 08201 9 01 -Aug-2019 IDR 3,300,000,000,000 3 sPNS03042019 03-Apr-2019 IDR 2,400,OOO,000,000 4 sPNS03072019 03-Jut-2019 IDR 2,000,000,000,000 5 sPNS05032019 05-Mar-2019 IDR 2,400,OOO,000,000 6 sPNS05062019 05-Jun-2019 tDR 1,200,000,000,000 7 sPN508022019 08-Feb-201 9 IDR 3,950,000,000,000 8 sPN508052019 O8-May-2019 IDR 2,2OO,OOO,OOO,O00 9 sPNSl 1012019 1 1 -Jan-2019 IDR 3,800,0oo,ooo,ooo 10 sPNSl 1042019 11-Apr-2O19 IDR 2,100,000,000,000 Jumlah !DR'25, 250, OOO, OOO,OOO SK No010356 A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 Grafik 17. Struktur Outstanding SBSN seri SPN-S per 31 Desember 2018 Grafik 18. Struktur Jatuh Tempo SBSN seri SPN-S per 31 Desember 2018 - SK No010355 A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31

k. Sukuk Dana Haji lndonesia (SDH!) SDHI merupakan intrumen pembiayaan syariah metalui penempatan dana haji pada SBSN itu dengan metode private plocement, yang merupakan penerbitan surat berharga tanpa metalui penawaran perdana dan tidak dapat diperjuatbetikan. Pada akhir Tahun 2018, terdapat 17 seri SDHI dengan nitai outstanding Rp34. 1 97.000.000.000, -. Tabel 23. Struktur Outstanding SBSN seri SDHI per 31 Desember 2018 No Series Maturity Date Coupon Outstanding 1 SDHI 2O2OC O3-Jan-2O2O 8.30000% tDR 3.OOO.OOO.OOO.OOO 2 sDHt-20194' 21-Mar-2O19 s -46000% IDR 3,OOO,OOO,OOO,OOO 3 SDHI-2O19B 11-Feb-2O19 s.O5OOO% IDR 2.OOO.OOO.OOO.OOO 4 SDHI-2O2OA 27-Apr-ZOZO s _79000% IDR 1 . SOO.OOO.OOO.OOO 5 SDHI-2O2OB 28- Jun-ZO2O 6.20000% tDR l,OOO,OOO,OOO.OOO 6 sDHt-2021A 11-Aor-2O21 S.OOOOO% tDR 2.OOO.OOO.OOO.OOO 7 sDHt-20218 17-Oct-2O21 7.16000% rDR 3.OOO.OOO.OOO.OOO 8 sDHa-2022A 21-Mar-2O22 5.91000% IDR 3,342,OOO,OOO,OOO 9 sDHt-20228 11-Feb-2O22 8-75OOO% rDR 2.OOO.OOO.OOO.OOO 10 SDHI-2O24A 11-Feb-2O24 9.04000% lDR 2.OOO.OOO.OOO.OOO 11 sDHt-2029A 25- Mar-2029 a-43000% rDR l,OOO,OOO,OOO,OOO 12 SDHI-20298 13-Aue-2O29 8.62000% lDR 2.855. OOO.OOO. OOO 13 sDHt2019C 27-Apr-2O19 7.20000% lDR l.OOO.OOO.OOO.OOO 14 SDH!202OD 29-Jun-ZOZO 8.20000% IDR l,OOO,OOO,OOO,OOO 15 SDHI202OE 21-Mar-2O2O 7.14000% !DR 2. OOO. OOO. OOO. OOO 16 SDHI2023A O4-Nov-2O23 8.82000% rDR 1 ,500,OOO,OOO,OOO 17 SDH!20254 O8-Jut-2O25 8.30000% rDR 2.OOO.OOO.OOO.OOO Jumlah IDR 34.197.OOO.OOO.OOO SK No010354 A trRESIDEN REPUBLIK TNDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 Grafik 19. Struktur Outstanding SBSN seri SDHI per 31 Desember 2018 SK No010353 A trRESIDEN REPUBLIK INDONESIA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 Grafik 20. Struktur Jatuh Tempo SBSN seri SDHI per 31 Desember 2018 ll. Surat Berharga Negara Berdenominasi Valuta Asing (Valas) Surat Berharga Negara (SBN) saat ini tetah menjadi sumber utama dalam pemenuhan target pembiayaan datam APBN karena mempunyai pengaruh yang signifikan. Datam rangka pemenuhan target tersebut pemerintah semaksimal mungkin berusaha terus menggati potensi sumber pembiayaan dari datam negeri yaitu dengan menerbitkan SBN berdenominasi Rupiah di pasar domestik. Namun, dengan berbagai pertimbangan seperti daya serap pasar obtigasi datam negeri yang masih terbatas dan kebutuhan untuk pemenuhan benchmark atas obtigasi lndonesia dalam denominasi USD, maka Pemerintah metakukan penerbitan obtigasi negara datam vatuta asing di pasar internasional dengan mengacu pada Undang-Undang nomor 24 tahun 2002 tentang Surat Utang Negara. A FRESIDEN REPUBLIK tNDONEStA Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 Sampai dengan akhir Tahun 2018, terdapat 59 seri SBN vatas dengan 38 seri memitiki denominasi USD (termasuk SBN domestik yang berdenominasi valas), 14 seri dengan denominasi JPY dan 7 Seri berdenominasi EURO. Data outstanding SBN vatas disajikan datam tabet 24 berikut. Tabel 74. Outstondin dan Jatuh Tem SBN Vatas r 31 Desember 2018 HoG-=: -) Assut- Assul- Assu',t A for convers for convers (lDRlUSD) is l4,4al -OO (IDR/JPY) is l3a-ll5a (lDRlEUR) is a6.=59-75 OUG3G-hdlh- _f_l_ Rlo128 Rto145 JPY 60,000,000,000 3P_ COVERNAENT DEET sEcuRrTrEs (a) 799,631,O15.75O,OOO sNl19 usD , loo,ooo,ooo SECUR'T'ES 'B' 211 -1ZZ-600.OOO.OOO -75L- Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl LAMPIRAN 31 lll. Mutasi Surat Berharga Negara Selama Tahun 2018 Surat Berharga Negara dapat berubah saldonya akibat adanya penerbitan baru, pelunasan, pembelian kembati atau oleh sebab lainnya. Adapun ringkasan perubahan posisi SBN Tahun 2018 adatah sebagaimana disajikan pada tabet 25. A Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Tahun 2018 lAuditedl Tabet 25. Mutasi Principte Outstonding SBN Tahun 2018 Saldo awalTh 2018 (Original Currency) Mutasi 2018 Saldo Akhir tahun 2018 (Originol Currency) LAMPIRAN 31 Saldo Akhir 2018 (Rupiah) Kurs Tengah Bl tgt 31 Desember 2017 USD = 13.548,00 JPY = 170,22 EUR = 16.173,62 Kurs Tengah Bl tgt31 Desember 2018 USD = 14.481,00 JPY = 131,12 EUR = 16,559.75 Pembavaran Penerimaan a b c d e tDR 634.400. 272.000. 000. 00 tDR 373.869 ,329,186,177 .00 tDR 2, 601,633,840,7 62, 320. 00 2, 601, 633, 8 40,7 62,320, 00 IDR 2, 341,102,897,948, 500.00 usD 56.650.000.000.00 820, 348. 550. 000, 000. 00 usD 51,450,000,000.00 usD 8,100,000,000.00 usD 2,900,000,000.00 JPY 455, 000.000, 000.00 JPY 1 00. 000, 000,000.00 JPY 22,500,000,000.00 JPY 532, 500,000,000.00 69,818,790,750, 000. 00 0.00 EUR 7,300.000,000.00 120.886.1 75, 000, 000. 00 EUR 6,300,000,000.00 EUR 1,000,000,000.00 3.612.687 .456. 5 1 2. 320. 00 Jumlah C Laporan Keuangan Pemerinlah Pusat Tahun 2018(Audited) VII. PENUTUP LAMPIRAN 31 Demikianlah laporan pertanggungjawaban pengelotaan SBN ini dibuat datam rangka pemenuhan amanat sebagaimana dituangkan pada pasat 16 Undang-Undang Nomor 24 Tahun 2002 tentang Surat Utang Negara dan pasal 27 Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara dan ditampirkan sebagai bagian dari pertanggungjawaban pelaksanaan APBN. Besar harapan Pemerintah agar masyarakat juga dapat mengetahui secara jelas dan transparan informasi terkait dengan pengetotaan Surat Berharga Negara, sesuai komitmen Pemerintah untuk mengetola sektor keuangan yang transparan, profesional dan bertanggung jawab. JOKO WIDODO Salinan sesuai dengan aslinya KEMENTERIAN SEKRETARIAT NEGARA REPUBLIK INDONESIA Hukum dan undangan, Djaman ttd. A